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《統計套利》




本書論述統計套利的歷史，描述了從八?年代開始，這項策略自摩根史坦利誕生的第一天，一直到考驗重重的二十一世紀初期；本書也詮釋了統計套利如何運作的方式，以及為什麼管用的原因。

作者根據自己的研究結果，以及八年來操作統計套利避險基金，以編年史的方式寫成了本書，對於統計套利二十餘年的發展，作了完整的一個回顧。

本書充滿了許多創新的訊息與專家的忠告；不論是想要對這個領域有整體看法的個人投資者，或者是希望對模型化、風險管理以及如何應用這項策略，想要得到更關鍵而深入見解的機構投資人來說，本書所包含的重要分析，極具吸引力。

本書提供了這個已經通過實證的投資方法，透過真實的例子，呈現了許多關鍵的分析內容，為統計套利最近在獲利能力上的奮鬥，提出了說明，並為想要自行建立模型的新手，從藝術與科學的角度，提供了深入的見解。

介紹配對交易（pairs trading）的概念，並詳細說明它的一些主要特性。
針對一般的投資組合，簡要敘述了幾個正式的統計模型——
從最基本的加權移動平均，到複雜的動態因素分析等等，說明了這幾個流行的時間序列模型。

在進行反轉交易時，對於可利用機會的大小，如何進行量化，本書提出重要的說明。

在 2000 年時，統計套利方法受到了重重的挑戰，而 2002 至 2004 年期間，統計套利的報酬更出現災難性的下跌，本書對於這些問題背後可能的原因，進行了特性上的描述。

說明在技術進步的發展下，統計套利如何透過演算法交易的方式，出現了復甦的跡象。本書為實際模型的建立，提供有價值深入的見解。

「在這本清晰而有智慧的書中，Andrew Pole以一種不凡，看似需要很有天分，卻又不會難以親近的方式，在兼顧學術精準性的條件下，展現出一位有經驗而成功的統計套利倡導者特有的洞察力。」
——Nick Macleod，Ermitage，資產管理 Jersey 有限公司計量研究與風險管理主管

「本書使用真實的例子，根據作者十年的經驗，以編年史的方式，記載了統計套利廣受推崇的年代，為統計套利最近在獲利能力上的奮鬥，提出了說明，並為想要自行建立模型的新手，從藝術與科學的角度，提供了深入的見解。」
——Susan Kaderabek，投資組合經理人，富蘭克林 Street 合夥人

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  作者介紹

  
  
  
  
  
  Andrew Pole
  
  專攻計量交易策略與風險管理，目前是 TIG 顧問公司LLC（紐約註冊的投資顧問公司）的總經理（Managing Director）。
  
  本書是作者的研究成果，以及八年來操作統計套利避險基金所得來的豐富經驗。
  
  Pole 也是《應用貝斯定理預測與時間序列分析》(Applied Bayesian Forecasting and Time Series Analysis)這本書的合著者之一。
  
  
  
  
  

• 第1章 決戰蒙地卡羅
  第2章 統計套利
  第3章 結構化的模型
  第4章 反轉定律
  第5章 高斯分布不是反轉現象之神
  第6章 股票與股票之間的價差波動率
  第7章 反轉機會的量化
  第8章 諾貝爾難題
  第9章 挑戰重重
  第10章 黑盒子現身
  第11章 統計套利的再起